미래에셋 TIGERETF

Summary
중국과 미국의 AI 전쟁이 시작되었다. 중국은 딥시크를 필두로 AI 강대국으로 거듭나기 위해 정부와 기업들이 뭉쳤고 미국은 트럼프 대통령의 취임식 이후 AI 인프라를 위한 투자는 계속되고 있다. 마이크로소프트의 데이터 센터 임대차 계약취소로 과잉 공급에 대한 우려가 나오고 있기는 하지만 빅테크들이 투자 규모의 계획을 전면 수정하고 나선 것은 아니다. 중국과의 AI 패권 전쟁 속에서 트럼프를 주축으로 미국 정부와 기업들은 AI 발전에 속도를 낼 것이라는 것이 전문가들의 입장인 만큼 AI전력인프라에 대한 상황을 점검해보고 앞으로의 성장성도 알아보자.




계속되는 트럼프의 말말말 

요즘 트럼프는 몸이 20개인가 싶을 정도로 계속해서 정책을 추진하고 있다. 당선 전 이야기 했던 관세를 비롯해 기업 친화적인 모습, 그리고 전쟁 종식에 대한 행보까지 그 무엇도 빠뜨리지 않고 아주 빠르게 진행 중이다.

물론 1기 관세 전쟁 당시 대비 증시에 미치는 영향은 확실이 줄어들었다. 급격한 반응보다는 관망세에 가까운 움직임을 보이는 경우도 늘어났는데, 일부 학습효과로 인한 면역이 생긴 모습이다. 그럼에도 트럼프가 하는 말들에 대한 기사들이 쏟아져 나오며 투자 전략을 어떻게 가지고 가야할지 선택하기 어려운 시점이다. 무풍 지대를 찾는 것은 상당히 어렵다. 이럴 때 일수록 중심을 잡고 트럼프의 속내를 들여다볼 필요가 있다.


트럼프가 다른 국가들과의 경쟁 속에서 지속적으로 강조했던 분야가 어디일까? 바로 AI다. 그래서 트럼프는 AI만을 위한 프로젝트까지 발표하고 나선 것이다. 기업들이 성장성을 가지고 있고 정부의 지지를 받는 산업은 그 중에서도 AI 전력인프라다. AI 전력인프라 산업을 다시 점검한 결과 TIGER 글로벌 AI전력인프라 ETF의 성장 스토리는 여전히 유효하다.

딥시크 파동에도 미국 기업들은 데이터 센터를 늘려간다  

딥시크가 전세계적으로 충격을 안겨준 날 AI전력인프라 기업들은 큰 타격을 받았다. 이유는 투자비용 대비 효과의 가성비가 뛰어난 것으로 알려진 중국 AI 등장으로 AI 데이터 센터가 요구하는 전력의 용량이 기존에 예상했던 것 대비 극감하게 될 수도 있다는 우려 때문이었다. 그러면 결국 AI 전력인프라 기업들의 매출 가이던스가 낮아질 수 있다는 걱정으로 번진 것이다. 다만 공화당 행정부가 나서서 ‘스타게이트 프로젝트’라는 이름 아래 미국의 AI 패권을 주장하는 상황 속에서 AI 시장을 선점하기 위한 투자 경쟁이 둔화될 것으로 보이진 않는다.





2월 14일 블룸버그 통신에 따르면 미국 전력 기업인 듀크 에너지와 아메리칸 일렉트릭 파워 등을 취재한 결과 데이터 센터 수요 증가세가 멈추지 않고 있는 것으로 파악됐다. 듀크 에너지 CEO는 블룸버그와의 인터뷰에서 데이터 센터 하이퍼 스케일러 고객들과 논의 했을 때 그들은 이미 인공지능 분야에서 효율성 향상이 일어날 것이라 예측하고 있었고 딥시크의 등장은 그리 놀라운 일이 아니었다고 이야기를 했다. 오히려 위기감을 느낀 미국 빅테크 기업들은 AI 관련 작업을 가속화 하는 것에 대한 논의가 활발하게 진행중이라 언급했다. UBS는 CNBC와의 인터뷰에서 이번 딥시크를 계기로 데이터 센터 산업의 2025년 연간 성장성을 기존 10~15%에서 20%로 상향한다고 발표했다.






2025년 진행한 실적발표에서 여전히 AI 인프라 투자를 이야기한 빅테크 기업들      

미국 빅테크 기업들도 올해 자본 지출 예상액을 전년대비 높게 불렀다. 구글의 순다르 피차이 CEO는 “우리의 발전을 가속하기 위해 올해 자본 지출에 있어 약 750억달러를 투자할 것으로 예상한다”고 발표했으며 전반적인 지출은 서버에 대한 기술 인프라 ,데이터 센터 등에 사용될 것이라고 설명했다. 딥시크 출현으로 빅테크의 대규모 자본 지출에 대한 회의론이 등장했지만 미국 빅테크들은 아랑곳하지 않고 AI 도입 증가와 AI 기술 발전을 이야기하며 CAPEX를 늘리고 있다. 메타 역시 2025년에 AI 전략을 추진하기 위해 600억~650억 달러의 자본지출을 투자할 것이라고 발표했다. 지출의 대부분은 인프라 비용과 관련이 있다고 밝혔다.

마이크로소프트가 최근  데이터 센터 2곳과 임차 계약을 취소했다는 소식이 들리면서 AI 과잉 공급 의견이 시장에서 나왔지만 오픈 AI와 이어오던 AI 모델 훈련을 오라클로 이전하고 있기 때문이라는 이야기도 나오는 중이다. 마이크로소프트는 우려를 불식시키기 위해 모든 지역에서 강력한 성장을 지속할 것이고 이번 회계연도 투자 계획에는 변함이 없다고 전했다. 마이크로소프트도 올해 1월 보도자료를 통해 AI 혁신은 대규모 인프라 투자가 전제되어야 한다며 2025년 회계연도 기준 800억 달러를 지원 할 것임을 번복하진 않은 것을 보면 연간으로 봤을 때, AI인프라로 향하는 돈은 지금 더욱 커지고 있는 중이다.




물론 스타 게이트 프로젝트에 대해 의구심이 남아있다. 하지만 트럼프는 중국의 AI 저력을 확인한 상황 속에서 AI 투자를 더 적극적으로 모색할 사람이다. 중국이 AI 기술 패권을 가져가도록 두지 않을 것이다. 아직 스타게이트 프로젝트의 구체적인 숫자들이 나오지 않았고 딥시크를 압도할 만큼 기술력을 가진 미국 태생의 AI모델이 발표되진 않았지만 AI전력인프라 산업에 돈이 몰리는 것은 유효하다. 이러한 관점에서 TIGER 글로벌AI전력인프라 액티브 ETF는 트럼프 2.0 시대에 지속적으로 눈 여겨 볼만한 ETF다.









미래에셋자산운용 준법감시인 심사필 제25-0155호(2025.02.26~2026.02.25)  



상품개요



* 상장 1년 이내 상품으로 총보수 기재








리스크 관리 및 투자위험

* 해당 투자위험은 전체 목록 중 일부를 나열한 것으로, 상품 고유 위험 등 자세한 내용은 투자설명서를 확인하시기 바랍니다.