미래에셋 TIGERETF

2022년 2월, TIGER 미국나스닥100레버리지 ETF가 상장합니다. 이 상품은 미국나스닥100지수의 일별 수익률 2배를 추종하는 ETF인데요. 널리 알려진 미국 상장 상품(QLD, TQQQ)은 물론 기존 국내 상장 상품과도 차별되는 'TIGER 미국나스닥100레버리지 ETF’의 특징을 살펴보겠습니다.  



나스닥100지수에 레버리지로 투자하면 어떨까?

나스닥100지수에 투자하는 ETF는 국내 투자자들이 가장 선호하는 상품 중 하나인데요. 실제로 작년1년 동안 국내 개인투자자들이 6번째로 많이 투자한 ETF였죠. (2021년 12월27일 기준 YTD, Dataguide) 최근엔 나스닥100지수 수익률의 2배, 3배를 추종하는 나스닥100레버리지 ETF도 덩달아 회자되기 시작했습니다.

레버리지 투자의 경우 높은 수익률을 추구하는 대신 변동성 구간에서는 투자 위험이 존재하는데요. 따라서 레버리지 상품을 선택한다면, 장기적으로 성장하는 지수를 선택하는 것이 중요합니다. 나스닥100지수의 경우 전 세계 기술 주권 중심에 있는 미국의 혁신기업들로 구성되어 있는 만큼 장기적으로 성장할 대표지수로 손꼽히고 있어요.



TIGER 미국나스닥100레버리지 ETF에 대한 3가지 Q&A

새롭게 출시된 TIGER 미국나스닥100레버리지 ETF의 투자 포인트를 알려드리기 위해 세 가지 질문에 대한 고찰을 진행했습니다.

Q1. 미국 대표 성장 기업들에 레버리지로 투자하면 어떨까?

첫째, 나스닥 100지수는 미국의 대표 성장 기업들을 상징하는 지수죠. 그렇기 때문에 장기적으로 우상향하는 모습을 보여왔습니다. 미국의 금리인상 시기와 공식적인 테이퍼링 언급 구간에서도 꾸준히 상승하는 모습을 보였죠. ‘박스권’에 머물러 있지 않고 성장을 거듭해온 것이죠. 이러한 지수에 레버리지로 투자하면 어떨까요? TIGER미국나스닥100레버리지 ETF는 미국의 대표 혁신 성장 기업들에 레버리지로 투자합니다. 나스닥100지수 일별 수익률의 2배를 추종합니다. 기초지수인 나스닥100지수 NAV의 일별수익률이 1% 오르면 TIGER 미국나스닥100레버리지 ETF의 일별 수익률은 2% 상승하고, 기초지수 NAV의 일별 수익률이 1% 떨어지면 TIGER 미국나스닥100레버리지 ETF의 일별 수익률은 2% 하락합니다. 나스닥100지수는 역사적으로 장기 성장해온 지수로 레버리지 투자 시 복리효과가 발생할 수 있겠죠.

Q2. 미국나스닥100레버리지, 환노출 vs 환헤지 무엇이 다를까? 

둘째, TIGER 미국나스닥100레버리지 ETF는 원-달러 환율에 노출되는 환노출형 상품입니다. 국내 상장 레버리지 ETF는 환헤지형과 환노출형으로 나눌 수 있는데요. 과거 10년간의 성과를 살펴볼 때, 환헤지형보다 환노출형의 성과가 우위를 차지 했었죠. 과거 20년간 환노출형이 손실회복기간도 더 짧았고 환헤지에 필요한 비용이 없다는 것도 생각해 볼 수 있습니다.

Q3. 미국나스닥100레버리지 국내 상장 vs. 해외 상장?

셋째, TIGER 미국나스닥100레버리지 ETF는 해외에 상장된 역외 레버리지 ETF에 비해 매매가 편리합니다. 그동안 미국 상장 상품에 투자하던 투자자들도 앞으로는 더 쉽고 효율적으로 나스닥100레버리지 투자를 할 수 있게 된 거죠. 다만 해외상장 나스닥100레버리지 상품과 다른점은 국내에 상장된 환노출형 나스닥 100레버리지는 일별 환율 변동분의 2배에 노출된다는 점  기억해주세요.

이제 각각의 포인트를 좀 더 자세히 살펴볼까요?





Q1. 미국 대표 성장 기업들에 레버리지로 투자하면? 
=> A1. 혁신 성장의 대표주자인 나스닥 100지수의 경우 레버리지 전략의 특징이 잘 드러난다.

IT, 소프트웨어, 통신, 헬스케어, 생명공학 등 글로벌 혁신기업이 상장되어 있는 나스닥 시장. 그 중에서도 시가총액 상위 100개 기업을 선별한 지수가 나스닥100지수인데요. 변동성 장세에서도 우량 가치를 보유한 기술주들을 보유하고 있는 만큼 장기적으로 우상향 해왔습니다. 

장기적으로 성장을 거듭하는 지수의 경우 레버리지 투자 전략을 활용할 수 있습니다. 레버리지라는 것은 복리 효과를 이용하는 전략이기 때문이죠. 레버리지 전략은 상승장일때와 횡보장일 때 차이가 확연합니다. 물론 시뮬레이션 성과가 미래의 수익을 보장하지는 않지만 어떤 지수가 횡보할 때, 상승할 때 레버리지 전략을 사용하면 달라지는 것이죠. 





더 구체적인 예시를 들어 설명 해볼게요. 안타깝게도 오랜기간 박스권에 갖혀 있다고 평가받는 코스닥 150과 꾸준히 상승한 나스닥 100 지수를 비교해보죠.

박스권에 갖혀있는 지수의 경우 1배 상품대비 레버리지의 특징이 두드러지지 않지만 장기 성장을 거듭한 지수의 경우 1배 상품과 레버리지 상품의 수익률 차이가 나죠. 레버리지 상품의 경우 장기적으로 성장이 기대되는 지수를 추종할 때 그 특징이 더 드러납니다.




Q2. 나스닥 100 지수 레버리지 투자, 환노출 vs 환헤지 어떻게 다를까? 
=> A2. 환노출 전략의 경우 달러가 방어적인 역할을 수행하기도 한다.

해외주식형 ETF의 경우 환율전략에 따라 성과가 달라질 수 있는데요.

2021년 말 기준, 과거 10년간의 나스닥 100 지수 레버리지의 성과를 비교했을 때 환노출형과 환헤지형의 차이가 나타났습니다. 환율변동에 따라 환헤지 전략인지, 환노출 전략인지에 따라 연간 수익률 혹은 n년 동안의 수익률이 차이가 나는 것이죠.   




왜 이러한 차이가 생기는 걸까요 이유는 간단합니다. 바로 안전자산인 달러가 지수 하락에 상쇄작용을 하기 때문인데요. 지수 하락 국면에서 원달러 환율은 통상 상승하는 모습을 보였습니다. 달러가 안전자산이니까요. 그래서 환노출형 ETF의 경우 방어적인 역할을 수행한 것이죠. 때문에 환노출형과 환헤지형의 차이가 발생했던 것입니다.

최근 2022년에 나스닥 100지수가 하락했을 때도 금리인상의 여파로 달러 가치가 상승했죠. 이 때문에 환헤지형과는 소폭 다른 모습을 보였죠. 과거 20년간 나스닥100 지수 레버리지 환노출전략은 환헤지형 보다 더 빨리 손실을 회복을 하기도 했습니다. 지난 20년 동안의 데이터를 기반으로 보면 환노출형일 경우 MDD(고점대비 최대 손실폭)도 환헤지와 소폭 차이가 나는 모습입니다.




Q3. 미국 나스닥 100레버리지, 국내 상장 vs. 해외 상장 어떤게 좋을까? 
=> A3. TIGER 미국나스닥100레버리지(합성) ETF는 해외 상장 ETF 대비 쉽고 편리하다 

그동안 해외 시장에 상장된 역외 ETF에 투자했다면, 이제는 TIGER 미국나스닥100레버리지 ETF로 쉽고 편리하게 투자할 수 있습니다. 미국 상장 ETF의 경우 우리나라 시간으로 23:00~06:00에 매수해야 하지만, TIGER 미국나스닥100레버리지 ETF는 한국시장 개장시간인 09:00~15:30에 실시간으로 매매할 수 있어요.

또 TIGER 미국나스닥100레버리지 ETF는 국내 계좌에서 원화로 투자하기 때문에 환전 비용이 없고, 해외 상장 ETF 대비 거래수수료와 총보수가 상대적으로 낮아 장기 투자 시 비용을 축소할 수 있습니다.




또 하나, 국내 상장과 해외 상장 나스닥100레버리지 상품은 환율에 대한 노출도가 다릅니다. 당연한 이야기지만, 국내 상장 나스닥 100 레버리지 환노출형은 일별 환율 변동분의 2배에 노출됩니다.

해외상장 나스닥100 레버리지는 원달러환율에 1배만 노출되죠. 그렇다면 앞에서 말씀드린 환율전략에 따른 차이도 발생하기 마련이기 때문이죠.



 

 미국을 대표하는 혁신 성장 기업을 상징하는 나스닥 100 지수에 레버리지로 투자하고 싶다면?
해외 상장 ETF 대비 편리하게 투자하고 싶다면?
국내에 상장되어 있고 환노출형 ETF인 
TIGER 미국나스닥100레버리지(합성) ETF를 놓치지 마세요!

미래에셋자산운용 준법감시인 심사필 제22-0056호 (2022.02.11~2023.02.10)


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● 레버리지형 집합투자기구(2배, 인버스, 인버스2배 등)의 기간 수익률은 추종하는 기초자산(지수)의 일별수익률과 차이가 발생할 수 있습니다.